说起爱尔兰银行业的竞争，大多数评论员都把希望寄托在即将进入市场的外来者身上。但未来几年真正可能崛起的竞争力量，很可能来自信用合作社。

多年来，信用合作社在金融服务领域参与个人及企业市场竞争的能力一直受限。

最近几个月，一系列新进展或将最终释放其潜力。信用合作社成员可能获得的红利是高达70亿欧元的贷款额度——其中首次大规模包含了住房抵押贷款和企业贷款。

不仅如此，小型信用合作社还可以与大型同行合作，为成员提供目前无法企及的产品和服务。整个行业将能够利用其联合规模，以迄今为止无法实现的规模支持竞争性贷款。

延伸阅读

是什么变化带来了这个机会？

2025年9月，爱尔兰中央银行出台的新规允许信用合作社提高其总资产中可用于住房贷款和企业贷款的比例。

央行表示，希望计划利用这些变化的信用合作社以分阶段、审慎和可持续的方式进行，并继续发展开展此类贷款所需的技能、专业知识和风险管理能力，包括资产负债管理。

与此同时，代表近90亿欧元资产的26家信用合作社董事会批准加入一个新的信用合作社服务机构，该机构将被命名为CCU-CUSO。

目前，CCU-CUSO已开始推出标准化的资产负债管理框架，以提升这26家信用合作社在这一关键领域的技能和能力，并为集中化的资金管理职能奠定坚实基础。

CCU-CUSO的成员资格向爱尔兰共和国所有信用合作社开放，预计一旦最初的26家机构完全接入标准化ALM框架，将有更多机构加入。

随着时间的推移，并在获得监管批准的前提下，CCU-CUSO将发展成为该行业的集中化资金管理职能机构。

企业信用合作社本质上是一个服务于信用合作社行业的信用合作社，这一概念在国际上很常见，并且在《信用合作社修正法案（2023年）》中有所规定，待启动令下达即可实施。

预计央行将在适当时候出台法规，明确企业信用合作社的监管要求。

企业信用合作社的概念是释放该行业潜力的关键。虽然它可以为其成员信用合作社提供一系列服务，但支持流动性管理的集中化资金管理职能需求，通常是促使其他国家成立企业信用合作社的核心动因。

在爱尔兰，共有172家信用合作社，总资产约225亿欧元。它们主要专注于中短期贷款，尽管最近一些信用合作社已开始提供住房贷款，但它们受到一个限制：其唯一的资金来源是成员的储蓄。

这些储蓄通常是随时可以支取的。

增加长期贷款会导致信用合作社资产与负债的期限结构不匹配，这就需要更稳健的资产负债管理框架，以及能够使用全套工具来帮助管理这些不匹配。

因此，与银行相比，信用合作社往往在资产负债表上保留更高比例的高流动性投资资产和银行存款，以便在任何时候、任何市场条件下都能满足成员的提款需求。

此外，由于资产负债表规模庞大，银行在资产负债管理活动方面相对于单个信用合作社享有规模经济的好处。

要在零售和企业市场有效竞争，信用合作社需要规模经济。

近年来，个别信用合作社通过合并以实现规模效应，同时保留了其立足本地社区和非营利的宗旨。自2015年以来，单个信用合作社的数量已从339家减少到172家。

虽然这种合并趋势预计将持续下去，但通过采取步骤实施集中化的资金管理运营，将支持单个信用合作社管理其资产负债需求，从而为规模经济带来新机遇。

这将使单个信用合作社能够在整个运动集体力量的支持下，进一步扩展其产品供应。此外，通过集中化的资金机制合并各自的资产负债表，这将为获取新的资金来源（包括长期资金）打开机会之门，从而降低过度依赖成员储蓄所带来的风险。

26家信用合作社决定加入CCU-CUSO，表明了该行业响应央行和政府呼吁，进一步加强其资产负债管理能力的决心，这将夯实该行业在爱尔兰个人和企业市场竞争的能力。

约翰·韦伯是CCU-CUSO的代理首席执行官